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國泰君安表示，政策催化利于港股盈利預期上修，上漲具備可持續性。目前出口數據仍有壓力，地產修復還需要時間，政策落地仍有迫切性。1）從歷史復盤來看，出口與社融呈現一定程度的負相關，原因是國內經濟托底政策通常會首先采取信貸擴張的措施來刺激內需，即內外需之間存在“蹺蹺板”效應。2）地產銷售小幅回暖，但整體仍低于季節性。后續各地政策落地仍值得期待，短期上漲或具備可持續性。Q3存在國內政策預期升溫疊加美聯儲加息周期接近尾聲，港股或有上漲的窗口期。期間，關注恒生科技指數以及互聯網零售等板塊，另外關注地產鏈在港股的估值優勢。

（文章來源：第一財經）

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