銀保監會日前發布通知，從3月1日起，將養老理財產品試點范圍由四個城市擴大到十個城市，將進一步滿足人民群眾多樣化的養老需求。

通知明確，從3月1日起，養老理財產品試點范圍由“四地四機構”擴展為“十地十機構”。試點地區在此前的武漢、成都、青島、深圳四個城市基礎上增加北京、沈陽、長春、上海、重慶、廣州六個城市。試點機構擴大到10家，新增的試點機構每家募集資金總規模上限為100億元，首批四家試點機構募集資金總規模上限由100億元提高到500億元。

2021年9月，銀保監會按照“審慎、穩健、探索、創新”的總體要求，選擇“四地四機構”正式啟動養老理財產品試點。養老理財產品試點啟動以來，總體運行平穩，市場反應積極，取得良好開局，在豐富商業養老金融產品、滿足人民群眾多樣化養老需求等方面發揮了積極作用。

招聯金融首席研究員董希淼表示，從此前四家理財子公司推出的首批產品看，總體上具有“三性”即穩健性、長期性和普惠性等特點。為保障“三性”，養老理財產品主要投向為固定收益類資產。同時，引入了目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，減少產品凈值波動，增強風險抵御能力。

值得一提的是，養老理財產品普惠理財性質突出，投資門檻較低，適應大部分投資者需求；低費率，申購、贖回環節低收費，最大限度讓利于投資者；購買方便，可以通過銀行廣大網點或線上渠道購買，操作盡量簡單，產品說明通俗易懂。

在首批試點基礎上，今年2月11日，銀保監會發布《關于貝萊德建信理財有限責任公司開展養老理財產品試點的通知》，明確貝萊德建信理財有限責任公司參與養老理財產品試點，試點城市為廣州和成都。據悉，貝萊德建信理財有限責任公司開展養老理財產品試點也參照該《通知》執行。

“銀行和理財公司參與養老理財具有多方面優勢。一方面，銀行和理財公司服務廣大的個人客群，有遍布全國的分支機構和成熟的理財顧問隊伍，能夠極大地拓寬養老理財產品的覆蓋面。另一方面，銀行及理財公司團隊具備宏觀經濟研判與大類資產配置能力，在債券和非標投資上的長期經驗和較強的風控能力，以及甄選與整合各方機構資源的能力。”董希淼表示，試點發行養老理財產品能夠充分發揮銀行理財的優勢，從而健全我國養老第三支柱、完善我國養老保障體系、緩解我國日益增長的養老壓力。同時，也將促進理財公司進一步創新產品和服務，拓展服務對象和服務模式。

董希淼建議，下一步，金融監管部門應及時總結養老理財產品試點經驗，適時推廣到更多的地區和理財公司，充分發揮養老理財產品在滿足公眾養老需求、健全第三支持養老保障等方面的積極作用。

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