中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京1月17日訊 泰慕士(001234.SZ)今日盤中打開漲停，股價(jià)最低報(bào)32.86元，上漲3.72%。截至收盤，泰慕士報(bào)34.85元，上漲10.01%，振幅6.28%，成交額3.50億元，換手率38.52%，總市值37.17億元。此前，泰慕士連續(xù)4日漲停。

公司主營業(yè)務(wù)為針織面料與針織服裝的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要為迪卡儂、森馬服飾、Quiksilver、Kappa、佐丹奴、全棉時(shí)代等知名服裝品牌提供貼牌加工服務(wù)。公司主要產(chǎn)品可以分為運(yùn)動(dòng)服裝、休閑服裝及兒童服裝。

公司的控股股東為新泰投資，實(shí)際控制人為陸彪、楊敏。本次發(fā)行前，新泰投資直接持有公司的股權(quán)比例為60.00%；本次發(fā)行后，新泰投資直接持有公司的股權(quán)比例為45.00%。本次發(fā)行前，陸彪、楊敏通過直接持有或控制公司股東新泰投資、泰達(dá)投資、泰然投資的方式，控制公司97.00%的表決權(quán)；本次發(fā)行后，陸彪、楊敏控制公司72.75%的表決權(quán)。

2021年10月21日，泰慕士過會(huì)。證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議對(duì)泰慕士提出詢問的主要問題為：

1、發(fā)行人第一大客戶及供應(yīng)商均為迪卡儂公司，發(fā)行人對(duì)其收入及毛利占比約60%。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）對(duì)迪卡儂銷售占比較高且呈上升趨勢(shì)的原因，發(fā)行人與迪卡儂合作的穩(wěn)定性與持續(xù)性，與同行業(yè)可比公司客戶集中度及變動(dòng)趨勢(shì)是否一致；（2）迪卡儂既是發(fā)行人第一大客戶又是第一大供應(yīng)商的合理性和必要性，發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)迪卡儂是否存在重大依賴；（3）對(duì)該類客戶銷售和采購的定價(jià)依據(jù)和定價(jià)權(quán)是否與其他客戶存在差異，同類產(chǎn)品銷售和采購單價(jià)是否存在差異，對(duì)該類客戶銷售毛利率與其他類客戶對(duì)比是否存在差異；（4）向迪卡儂采購獨(dú)有的紗線產(chǎn)品和銷售羊毛服裝是否具有自主決定權(quán)，采購價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是否不存在重大差異，公司是否具備最終產(chǎn)品的完整銷售定價(jià)權(quán)；（5）采購合同和銷售合同是否分別獨(dú)立訂立，發(fā)行人與迪卡儂的交易實(shí)質(zhì)是否為受托加工，報(bào)告期按“總額法”核算收入是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，是否與迪卡儂的其他供應(yīng)商一致。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報(bào)告期內(nèi)，公司客戶集中度高。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說明發(fā)行人客戶集中度高的原因及合理性，是否屬于行業(yè)慣例，發(fā)行人對(duì)前兩大客戶銷售占比與同行業(yè)可比公司是否一致；（2）結(jié)合迪卡儂等前五大客戶的最新經(jīng)營情況、與其他行業(yè)知名品牌合作關(guān)系的拓展情況，說明防范客戶集中度較高可能導(dǎo)致商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的具體舉措及有效性；（3）說明發(fā)行人與主要客戶的具體合作模式，在其他產(chǎn)品上的合作研發(fā)進(jìn)展情況，與主要客戶是否簽訂排他性協(xié)議，是否存在限制發(fā)行人對(duì)其他客戶銷售同類產(chǎn)品的協(xié)議或安排；（4）說明發(fā)行人現(xiàn)有核心技術(shù)是否來源于與主要客戶的合作研發(fā)或授權(quán)使用，相關(guān)產(chǎn)品或技術(shù)的歸屬或使用是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛；（5）說明與主要客戶業(yè)務(wù)關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性，是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品或開拓新客戶資源的情況；相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比例以及銷售人員數(shù)量均顯著低于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說明產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用承擔(dān)方式的信息披露與相關(guān)合同約定是否一致；（2）結(jié)合發(fā)行人及子公司近六年的銷售人員數(shù)量變化情況，說明銷售人員數(shù)量及人均創(chuàng)收與同行業(yè)可比公司存在顯著差異的原因及合理性；（3）結(jié)合銷售人員層級(jí)及銷售提成等激勵(lì)機(jī)制，說明報(bào)告期平均薪酬變動(dòng)趨勢(shì)，平均薪酬與同行業(yè)可比公司相比是否合理。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

泰慕士的上市保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，保薦代表人是李宗貴、王慶鴻。

1月11日，泰慕士在深交所主板上市，發(fā)行新股2666.67萬股，發(fā)行價(jià)格為16.53元/股，募集資金總額為4.41億元，募集資金凈額為3.83億元。

泰慕士實(shí)際募資凈額較原擬募資少2.17億元。泰慕士此前在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的2版招股書均顯示，公司原擬募資6億元，擬分別用于“六安英瑞針織服裝有限公司搬遷改造項(xiàng)目”、“英瑞針織服裝二期項(xiàng)目”、“償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

泰慕士本次發(fā)行費(fèi)用為5775.67萬元（不含稅），其中華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司獲得保薦和承銷費(fèi)3606.00萬元。

泰慕士2020年?duì)I收下滑，凈利則在2019年、2020年連降兩年。2018年-2020年，泰慕士營業(yè)收入分別為7.55億元、7.91億元、6.94億元，歸屬母公司股東的凈利潤分別為9857.11萬元、9310.43萬元、8200.89萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為9196.62萬元、9043.89萬元、7668.65萬元。

2021年1-9月，泰慕士實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.54億元，同比增加28.11%；歸屬母公司股東的凈利潤8054.48萬元，同比增加29.91%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為7486.18萬元，同比增長32.78%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為6366.74萬元，同比減少29.61%。

泰慕士上市公告書稱，去年前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下降的主要原因系2021年疫情得到控制，公司生產(chǎn)經(jīng)營恢復(fù)正常，相應(yīng)成本支出同步增加，一方面，公司前三季度購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金由去年同期2.78億元增加至4.05億元，另一方面，公司前三季度支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金由上年同期1.39億元增加至1.68億元。

泰慕士2021年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)為8.0億元至8.5億元，較上年同期增長15.35%至22.56%；歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)為9600萬元至1.06億元，較上年同期增長17.06%至29.25%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)為9000萬元至1億元，較上年同期增長17.36%至30.40%。

關(guān)鍵詞： 客戶 銷售 是否 發(fā)行人 泰慕士